किसी इंडेक्स में निवेश चाहने वाले निवेशक ईटीएफ निवेश को एक विकल्प के रूप में मान सकते हैं। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड आज उपलब्ध कई प्रकार के म्यूचुअल फंडों में से एक हैं और विभिन्न प्रकार के निवेशकों के बीच लोकप्रियता हासिल कर रहे हैं। जबकि आप इक्विटी म्यूचुअल फंड, डेट फंड या बैलेंस्ड फंड से परिचित हो सकते हैं, ईटीएफ म्यूचुअल फंड का एक और वर्ग है जो थोड़ा अलग तरह से काम करता है। ईटीएफ म्यूचुअल फंड हैं जिन्हें निफ्टी 100, बीएसई 100, सेंसेक्स इत्यादि जैसे लोकप्रिय बाजार सूचकांकों की नकल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। ये निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं जो केवल इंडेक्स के स्टॉक को रखते हैं, जिन्हें इंडेक्स के समान अनुपात में नकल करना चाहिए। चूंकि फंड मैनेजर इंडेक्स में शामिल किए गए स्टॉक को धारण करके सुरक्षा चयन में सक्रिय कॉल नहीं लेते हैं, इसलिए इन फंडों को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है।
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| What Is An Exchange Traded Fund and How It Works? |
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड पहली बार निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो पानी का परीक्षण करना चाहते हैं और नियमित म्यूचुअल फंड से जुड़े उच्च जोखिम के साथ सहज नहीं हो सकते हैं।
ईटीएफ में निवेश करने के कई फायदे हैं। सबसे पहले, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होने के कारण वे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम लेन-देन करते हैं, जहां फंड मैनेजर को लगातार प्रतिभूतियों की तलाश करनी चाहिए जो उसे योजना के बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने में मदद कर सकें। इससे उच्च पोर्टफोलियो टर्नओवर होता है जिसके परिणामस्वरूप उच्च कर भार होता है। फंड अपने पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों को खरीदते या बेचते समय एसटीटी (प्रतिभूति लेनदेन कर) और पूंजीगत लाभ कर जैसे करों का भुगतान करते हैं। इस प्रकार, ईटीएफ अधिक कर कुशल होते हैं और फंड प्रबंधन से उत्पन्न होने वाली लागत कम होती है।
दूसरे ईटीएफ में भी आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है, जिसे सक्रिय रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अत्यधिक कुशल फंड मैनेजरों को नियुक्त करना चाहिए।
तीसरा ईटीएफ निवेशकों को अधिक सुविधा और तरलता प्रदान करता है क्योंकि वे एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं और स्टॉक जैसे व्यापार करते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंड जहां बाजार बंद होने के बाद दिन में केवल एक बार एनएवी की गणना की जाती है, इसके विपरीत निवेशक वास्तविक समय की कीमतों पर बाजार के घंटों के दौरान किसी भी समय ईटीएफ फंड में लेनदेन कर सकते हैं।
ईटीएफ बेहतर विविधीकरण की पेशकश करते हैं क्योंकि वे सूचकांक में सूचीबद्ध सभी प्रतिभूतियों को ले जाते हैं जिन्हें समय-समय पर पुनर्संतुलित किया जाता है। लेकिन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों में अधिक विविधीकरण से उत्पन्न होने वाला कम जोखिम अन्य म्यूचुअल फंडों की तुलना में संभवतः कम रिटर्न की कीमत पर आता है। सक्रिय रूप से संचालित म्यूचुअल फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न अर्जित करने की अधिक संभावना रखते हैं क्योंकि फंड मैनेजर अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करता है और बेहतर प्रदर्शन करने वाले स्टॉक खरीदने और अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक बेचने के लिए सक्रिय कॉल लेता है। लेकिन एक ईटीएफ के मामले में जो एक इंडेक्स की नकल करता है, अंडरपरफॉर्मर्स सहित सभी प्रकार के स्टॉक रखे जाते हैं।
ईटीएफ निवेशकों को कम ट्रैकिंग त्रुटि वाले फंडों को एक प्रमुख प्रदर्शन संकेतक के रूप में मानना चाहिए। ट्रैकिंग एरर किसी फंड के बेंचमार्क से रिटर्न में विचलन को दर्शाता है। चूंकि ये फंड अपने संबंधित सूचकांकों की नकल करते हैं, इसलिए ट्रैकिंग त्रुटि शून्य के करीब होनी चाहिए। हालांकि, शून्य ट्रैकिंग त्रुटि असंभव है क्योंकि जब भी सूचकांक पुनर्संतुलन से गुजरता है तो उसे सूचकांक के साथ संरेखित करने के लिए प्रतिभूतियों को खरीदना या बेचना चाहिए और इसलिए कुछ लेनदेन लागतों को वहन करना चाहिए। हालांकि, सूचकांकों में ऐसी कोई बाध्यता नहीं है। कम व्यय अनुपात और उच्च तरलता के इच्छुक निवेशक अपनी वित्तीय योजना में ईटीएफ को शामिल करने पर विचार कर सकते हैं।
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